Fondo Duan Yongping: ridimensiona Apple, aumenta PDD e ricompra Alibaba
Il fondo H&H International Investment gestito da Duan Yongping ha raggiunto una valutazione di 191 miliardi di dollari nel Q2 2024. Ridotte le posizioni in Apple e Nvidia, mentre PDD diventa il terzo holding e Alibaba rientra in portafoglio.
Il fondo H&H International Investment di Duan Yongping, uno tra i più attenti investitori tecnologici mondiali, ha pubblicato il suo resoconto trimestrale relativo al 30 giugno 2024. La valutazione complessiva della gestione si assesta a 191 miliardi di dollari, in lieve calo rispetto ai 200 miliardi del trimestre precedente. Il portafoglio si compone di 18 posizioni attive, una in meno rispetto a marzo.
L'utente medio non si accorgerà della differenza, ma per chi cerca il dettaglio è un punto interessante.
Apple rimane saldamente il titolo principale con una quota di mercato di circa 78 miliardi di dollari, rappresentando il 41% del fondo. Berkshire Hathaway segue al secondo posto con 46 miliardi, mentre PinDuoDuo (PDD) è salita drasticamente al terzo gradino grazie a un'acquisizione aggressiva di 5,3 milioni di azioni, pari a un incremento del 27%. Tesla e Nvidia completano la top five, sebbene quest'ultima abbia subito una significativa riduzione delle quote.
La mossa più sorprendente riguarda Nvidia, che è stata ridotta del 55%, scendendo dalla terza alla quinta posizione. Google ha subito tagli ancora più severi, con il 47% di azioni vendute. Anche Microsoft ha registrato una contrazione del 26%. Nel frattempo, Alibaba — completamente liquidata nel primo trimestre — è stata riportata in portafoglio con un acquisto di 300mila azioni, una decisione che evidenzia una rivalutazione tattica. Anche Taiwan Semiconductor Manufacturing Company e CrowdStrike sono state liquidate completamente.
Duan Yongping aveva dichiarato pubblicamente che Apple non fosse più un affare conveniente ai prezzi attuali, il che spiegherebbe i tagli moderati pur mantenendola come posizione principale. A luglio, ha inoltre comunicato l'intenzione di incrementare Google a prezzi favorevoli e di attendere ribassi per Nvidia attraverso strategie di put selling, piuttosto che comprare direttamente. Berkshire Hathaway ha visto un incremento di 82mila azioni, mentre Disney è stata rafforzata di 195mila quote.
Da telefoni.net emerge che questa riallocazione riflette un cambio strategico verso società con prospettive di crescita più diretta, come PDD nel segmento dell'e-commerce, rispetto ai giganti consolidated della tecnologia. PDD ha generato ricavi di 10,6 miliardi di yuan nel Q1 2024 con una crescita dell'11% anno su anno, anche se i profitti netti hanno subito una contrazione del 15%. La società sta spingendo per raddoppiare le sue dimensioni nei prossimi tre anni e ha lanciato iniziative di logistica distribuita per garantire consegne veloci su tutto il territorio nazionale.
Per gli investitori italiani, queste dinamiche di portafoglio sottindono una prudenza crescente rispetto ai valori di mercato attuali di Apple e Nvidia, due aziende che alimentano una quota significativa delle performance di TIM e Vodafone nel segmento smartphones italiani. Il riposizionamento verso realtà come PDD segnala un interesse verso ecosistemi di consumo alternativi, meno saturi rispetto al mercato occidentale maturo.
Mi piace andare a cercare quello che ancora non è stato raccontato. Brevetti, indiscrezioni e anticipazioni sono il punto di partenza del mio lavoro, soprattutto quando permettono di capire in anticipo dove si sta muovendo il mondo tech. Sono particolarmente attento alle notizie che riguardano i nuovi dispositivi e le prossime mosse dei produttori. Prima di dare spazio a un rumor, però, cerco sempre conferme e confronto le fonti. L’ obiettivo è separare le semplici voci dalle informazioni.